Investimentos alternativos e mercado privado: qual a ligação entre eles?

Os investimentos alternativos são aqueles ativos que se distanciam das categorias tradicionais, com as quais o investidor de varejo se encontra familiarizado. 

Porque é importante: essa modalidade permite que o indivíduo financie ou se torne sócio de projetos específicos do mercado privado, que se encontram mais voltados para a economia real. 

• Mais exclusivos, os investimentos alternativos abrangem diferentes oportunidades, que não estão disponíveis no mercado de capitais convencional, como fundos de hedge, imóveis, commodities, colecionáveis – desde vinhos até obras de artes –, private equity, entre outros.

Veja mais detalhes sobre o ecossistema de ativos alternativos:

1. O que são investimentos alternativos?
2. Como diferenciar ativos alternativos e tradicionais?
3. Investimentos privados podem ser considerados como alternativos?

• O que são investimentos alternativos?

Como contextualizado anteriormente, esses ativos se distanciam mais das categorias tradicionais – como ações e renda fixa –, as quais os investidores de varejo conhecem mais.

• O fato de parte desses investimentos, como private equity e venture capital, atuarem com uma proposta de longo prazo,  faz com que os choques econômicos ou políticos dificilmente tenham alguma influência no resultado final dos mesmos.
  

• Em tempos voláteis, ter uma porcentagem do portfólio alocada nesses tipos de ativos é bem positivo, por serem menos afetados ou por oferecerem uma proteção às grandes oscilações que podem ocorrer na bolsa, por exemplo.
  

• É necessário estar disposto a aceitar uma baixa liquidez em troca de retornos acima da média.

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Em detalhes: os investimentos alternativos se destacam como uma boa forma de diversificação de carteira, e atuam no balanceamento e maximização da relação risco e retorno.

• Como diferenciar ativos alternativos e tradicionais?

Panorama geral: os investimentos alternativos, normalmente, são ligados à economia real, já os tradicionais, à economia “financeira”. A participação na aplicação também difere entre ambos, já que, normalmente, em alternativos, os acionistas são mais ativos e, nos tradicionais, mais passivos. 

• Em relação aos mercados, os ativos alternativos estão inseridos no mercado de capitais, de valores mobiliários, os tradicionais, ao financeiro, como os papéis da bolsa de valores. 

• Sobre a liquidez, no mercado de alternativos ela é mais baixa, ao contrário dos tradicionais, onde é mais alta. 

• A autonomia em ambos setores também é diferente. Os investimentos alternativos, como o private equity e venture capital, permitem que os investidores escolham diretamente os ativos, empresas e negócios que desejam investir. 

• Nos papéis mais tradicionais, em alguns casos, os investidores não possuem domínio algum dos ativos investidos – como em fundos imobiliários e fundo de ações, por exemplo.

Os números: segundo dados da Cambridge Associates, esse mercado supera a bolsa americana há mais de 20 anos, rendendo três vezes mais que o S&P 500. 

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• Investimentos privados podem ser considerados como alternativos?

Mas afinal, qual a relação entre os investimentos privados e alternativos? Como mencionado, o mercado privado – ou seja, composto por investimentos em participação privada – está inserido dentro de investimentos alternativos, como uma de suas subcategorias. 

Em perspectiva: na maioria das vezes, essa modalidade pode ser definida pela alocação de capital em ativos privados. 

• É bastante comum esses investimentos em participações privadas serem chamados de private equity, o qual abrange diversas ramificações, como o venture capital – aporte em empresas em estágio inicial (startups) – e o próprio private equity, só que no papel de investimentos em empresas mais maduras, além de dívida conversível, capital de crescimento, entre outros.

Mais dados: em 2023, o Brasil recebeu R$ 6,47 bilhões em investimentos de private equity e venture capital, entre abril e junho. 

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Moral da história: é possível concluir, portanto, que os ativos do mercado de privados – como private equity, venture capital, equity crowdfunding, investimento anjo – são, ao mesmo tempo, investimentos alternativos. 

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Publicado por Equipe Dealboard by DXA.

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